La mora de los créditos familiares trepó al 12,9% en julio y marcó un récord de más de dos décadas

El 12,9% de la cartera de créditos otorgados a las familias se encontraba en situación irregular al cierre de julio, de acuerdo con el Informe de Bancos del Banco Central de la República Argentina (BCRA, entidad monetaria que regula el sistema financiero). Se trató del valor más alto en más de dos décadas y dejó a la morosidad de los hogares (es decir, la proporción de préstamos con cuotas impagas) muy por encima de la registrada en las empresas, que se ubicó en 3,6%. Para el conjunto del sector privado, el indicador alcanzó 7,7%.

La comparación interanual describe la profundidad del cambio. En julio del año anterior, la irregularidad del financiamiento familiar se ubicaba en 5,6%. Desde entonces, acumuló un incremento de 7,3 puntos porcentuales, por lo que el registro más reciente más que duplicó aquel nivel. Frente a junio, la suba fue de apenas 0,1 puntos, pero suficiente para sostener la tendencia ascendente.

Qué mide el porcentaje y qué no

El indicador publicado por el BCRA describe qué parte de los préstamos presenta problemas de pago en un momento dado. Se calcula sobre el total de la cartera de créditos, de modo que no representa la cantidad de familias endeudadas ni la proporción de hogares con atrasos: una familia puede tener varios préstamos y figurar una sola vez, o puede no tener deuda y, aun así, quedar incluida en la base como parte del universo sobre el cual se mide el peso de la mora.

Por qué creció la mora y por qué bajó el riesgo estimado

El movimiento mensual combinó dos efectos. Por un lado, el stock (volumen acumulado) total de financiamiento se redujo en términos reales (descontando el efecto de la inflación), lo que hizo que la cartera irregular, aun creciendo, ganara peso relativo. Por otro lado, la velocidad de aumento de los créditos irregulares perdió impulso. En paralelo, la probabilidad de incumplimiento estimada para las familias —un modelo que calcula la chance de que los deudores dejen de cumplir sus obligaciones— cayó 0,5 puntos porcentuales y quedó en 3,9%, un movimiento opuesto al de la mora observada.

Las previsiones que mantienen los bancos

El informe también expuso el nivel de previsiones (reservas contables que los bancos destinan para cubrir eventuales pérdidas) frente a un eventual incumplimiento. En julio, esas previsiones equivalían al 87,6% de la cartera irregular, 0,8 puntos porcentuales más que en junio. Consideradas sobre la totalidad de los préstamos al sector privado, cubrían el 6,7% del financiamiento.

• Mora familiar: 12,9% de la cartera, máximo en más de dos décadas.
• Variación interanual: +7,3 puntos porcentuales; más del doble que en julio del año anterior.
• Mora empresarial: 3,6%; conjunto del sector privado: 7,7%.
• Probabilidad de incumplimiento familiar estimada: 3,9%, con caída de 0,5 puntos respecto de junio.
• Previsiones sobre cartera irregular: 87,6%; sobre el total de préstamos al sector privado: 6,7%.

El cuadro combina, así, un mayor peso de los atrasos familiares con una baja del incumplimiento proyectado, una coexistencia que el BCRA explicó por el achicamiento real del financiamiento total y por la desaceleración del ritmo al que crecen los créditos irregulares. El informe no detalla, en cambio, qué bancos concentran la mayor proporción de mora familiar ni en qué regiones se concentra el fenómeno, datos que la autoridad monetaria no difundió junto con el resto de las cifras.